شركات الوساطة في الفوركس

شركات الوساطة في الفوركس
Forex Brokers

عند اتخاذ قرارك بخوض تجربة حقيقية في مجال الفوركس بعد فترة كافية من التدريب والممارسة وإقدامك على انشاء حساب حقيقي وإيداع مبلغ مالي لبدأ المتاجرة به عن طريق احدى شركات الوساطة العديدة والتي تصادفك اعلاناتها وعروضها من حين لآخر، فهذا القرار يحتاج منك إلى تريث وتمحيص في اختيار شريكك الاستثماري أو وسيطك الأمين إلى هذا العالم الغامض، حيث أن سوء اختيارك لشركة الوساطة - لا قدر الله - سيؤثر بالسلب على جودة الخدمات التي تقدمها لك وعدم الأمانة في نقل الأسعار الحقيقية من السوق واعادة تسعير العملات وعدم الاستجابة الفورية للأوامر أو زيادة الرسوم التي تسحبها من ربحك أو اتساع الفوارق السعرية Spreads لديها مما يقلص من أرباحك في الصفقات قصيرة المدى وقد يصل سوء اختيارك لشركة الوساطة إلى ضياع أموالك بالكامل فالكثير من الشركات المطروحة على الانترنت لا أساس لها على ارض الواقع ولا تملك رؤوس أموال حقيقية أو شراكات حقيقية لدى بنوك كبرى ولا تخضع لجهات رقابية موثوقة ولكن شركات وهمية تعتمد على غزارة الاعلانات وتقديم العروض المغرية حتى توقع المبتدئين في شراكها ثم الاختفاء أو اعطائك اسعار خاطئة غير الأسعار الحقيقية في السوق حتى تغلق صفقاتك جميعها على خسارة وتفقد ايداعك كاملاً أو تفاجئك بعدم الاستجابة لسحب أرباحك وهذه الشركات هي ما نطلق عليها في عالم الفوركس بـ"الشركات النصابة" والتي ربما قد تتعثر بأحدها عن عدم علم ودراية في بداية طريقك لتجعلك تلعن هذه التجارة بكاملها وتكون سبباً في كرهك للفوركس وحرمانك من سوق صناعة المال مدى الحياة لذا فإن وراء كل مستثمر فوركس ناجح شركة وساطة ثقة، فدعنا نتعرف على عالم الوساطة والوسطاء بشكل أعمق.


- ماهو دور شركة الوساطة في سوق الفوركس؟
تلعب شركة الوساطة دور الوسيط وهو أشبه بدور سمسار العقارات فهو ينقل لك أسعار الشقق بالسوق ثم تختار انت ما يناسبك وتطلب منه تنفيذ الشراء لشقة معينة أو تبيع شقة تملكها فينفذ الأمر ويقتص من قيمة العقد بينك وبين البائع أو بينك وبين المشتري نسبة لتكون عمولته عن دوره كحلقة وصل بينكما فهو يقتصها في حالة البيع وفي حالة الشراء وهذا ما يحدث أيضاً في سوق الفوركس فشركة الفوركس هي حلقة الوصل بينك وبين السوق حيث تنقل لك اسعار العملات من قلب السوق وتأخذ منك أوامر البيع والشراء وفي المقابل تقتص عمولتها من كل صفقة تجريها من خلالها ولكن إن أردنا توصيف دورها بشكل أدق فهي بالاضافة إلى أنها وسيط بينك وبين السوق تنقل لك الاسعار وتنفذ لك الأوامر هي أيضاً تلعب دور الضامن بينك وبين البنوك التي تتاجر لديها فمن خلال ضمانها لك مقابل مبلغ معين تستطيع هذه البنوك رفع قيمة صفقاتك مالياً واقراضك لوتات (عقود) الأوراق المالية المضخمة لتزيد نسبة ربحك من المتاجرة باستغلال فروق السعر الطفيفة بين العملات بشكل مؤثر.


- من أين تتلقى شركات الوساطة تمويلها؟
الممول الوحيد لشركات الفوركس يا سيدي هم نحن العملاء فشركة الفوركس يقتصر دورها على الوساطة وكما أخبرتك سابقاً ليست هي من ترفع صفقاتك مالياً ولكنها تتعامل مع بنوك أخرى لتزويدها بالسيولة من العملات المختلفة فهي في الغالب تتعامل مع عملائها بالدولار أو اليورو أو بعملة البلد التي تعمل فيها كمقر ولكن تداولات العملاء من بيع وشراء على عملات مختلفة كالين الياباني والدولار الكندي والدولار الاسترالي والكرونة الدنماركي وما إلى ذلك يتم من خلال الحسابات التي تفتحها شركات الوساطة مع البنوك الكبرى بأموال عملائها لتزويدها بهذه السيولة المالية وتجري الصفقات من خلال هذه البنوك، ولكن هناك نوع من شركات الوساطة يقوم بعمل سوق خاص به ويتم تمويله مالياً كرأس مال للشركة ويتم البيع والشراء من خلالها ولكن هذا النوع من الشركات غير مفضل ويشتهر بفساد تعاملاته لانه يكون طرف مقابل لعملائه، ولكن شركة الوساطة الناجحة هي التي يكون رأس مالها هو أموال عملائها فهم من يمولها وهي من تدير لهم الصفقات وهذا ما تطرقت لشرحه في موضوع أنواع شركات الوساطة.


- من الذي يحدد أسعار الصرف لشركات الوساطة؟
تقوم شركات الوساطة بجلب اسعارها من السوق مباشرة والمقصود بالسوق هنا هو سوق تسمى بالـ"إنتربانك" وهي السوق المشتركة بين كبرى البنوك في العالم والتي تقوم بتبادل العملات فيما بينها حسب قوة العرض والطلب في الدول التي توجد بها هذه البنوك مما يخلق فروق السعر فمثلاً حين نقول السوق الأمريكية فإننا نقصد بها البنوك الأمريكية والسوق الأوروبية هي البنوك الأوروبية والسوق الآسيوية هي البنوك الكبرى في آسيا فمثلاً ان حدث طلب كبير في بنوك اليابان على الدولار بسبب غلاء سعر برميل البترول واليابان كما نعلم هي دولة صناعية تعتمد على البترول بشكل أساسي هنا يحدث طلب على الدولار بغزارة في السوق اليابانية فيرتفع سعر الدولار هناك وبالتالي يرتفع سعر الزوج USD/JPY وأيضاً يتم شراء الدولار باليورو في أسواق اليابان يتم طرح اليورو في السوق للبيع لشراء الدولار فيحدث تأثير أيضا بالإنخفاض على زوج ERU/USD أثناء عمل السوق اليابانية ولكن بالطبع سيكون شراء الدولار بالين الباباني أعلى في اليابان من شراءه باليورو لذا سيكون التأثير أكبر على زوج الدولار ين، في وقت عمل السوق الآسيوية تكون فترة مسائية في معظم دول العالم تقريباً حيث تكون السوق الأمريكية والأوروبية مثلاً مغلقة (أي خارج فترات العمل الرسمية في البنوك لدى هذه الدول) ولا يعمل في هذا الوقت سوى بنوك اليابان وبنوك استراليا وبنوك نيوزيلاند لذا تجلب شركات الوساطة أسعار الصرف من سوق الانتربانك الذي يكون اطرافه الآن في هذا الوقت بنوك الدول التي تعمل بنوكها (سوقها) في هذا الوقت ثم بعد ذلك تغلق هذه الأسواق لحلول المساء لديها والذي يصادف شروق الشمس وبداية اليوم في أسواق أوروبا ثم أمريكا لتقوم شركات الوساطة تلقائياً بالتحول إلى بنوك (أسواق) هذه الدول لتجلب منها الأسعار وتنفذ لديها الأوامر وهكذا، وقد تطرقت لتقنيات جلب الأسعار لدى شركات الوساطة في موضوع أنواع شركات الوساطة.


- كيف تتواصل شركات الوساطة مع عملائها؟
تتواصل شركة الوساطة مع عملائها من خلال برامج تعرضها الشركة للتحميل على الموقع الرسمي لها أو تخصص لها صفحات على موقعها وهو ما يسمى بـ"منصة التداول" Trading Platform ومن خلاله تقوم بعرض أسعار العملات والسلع للعملاء وتستقبل أيضاً منهم اوامر البيع والشراء من خلال هذه المنصات وأحيانا ما توفر في هذه المنصات خدمة التواصل المباشر Live Support للتحدث لخدمة العملاء لديهم كتابياً، ولكن في الغالب ما يكون التواصل مع موظفي الشركة من خلال الموقع الرسمي نفسه ويمكن طلب الاتصال حيث تقوم الشركة بالاتصال على هاتفك المحمول المسجل لديهم لدى طلبك ذلك وأيضاً تقوم بطلب الإيداع أو السحب من خلال موقع الشركة أيضاً. وقد قمت سابقاً بشرح التواصل من خلال المنصات في موضوع منصات التداول.


- مالفائدة التي تجنيها شركات الوساطة مقابل ما تمنحنا إياه من خدمات؟
تستفيد معظم شركات الوساطة من عمولات تقتصها عن كل صفقة يجريها العميل من خلالها وتتمثل في الغالب من فرق السعر (السبريد) بين البيع والشراء حيث تحدد فرق سعر اضافي على فرق السعر الذي تحدده البنوك التي تتعامل معها الشركة وبالتالي فكل صفقة تجريها من خلالها يجب أن تمر بمرحتلين مرحلة فتح الصفقة بشراء عملة أو بيع عملة ومرحلة اغلاق ببيع ما شريته أو شراء ما بعته وبالتالي فكل صفقة ستمر لا محالة بفرق السعر بين الشراء والبيع ومن هنا تربح شركات الوساطة وكلما زاد عدد الصفقات كلما زاد ربحها ولكن كلما زادت النقاط في الصفقة الواحدة لن تزيد عمولتها فعمولتها غالباً محددة على كل صفقة لكل زوج من العملات، ولكن هناك بعض الشركات لا تعتمد على السبريد في تربحها لتزيد من مصداقية نقلها للأسعار ولكنها في المقابل تسن عمولات محددة رقميا على كل صفقة تجريها ويتم الاتفاق على هذه العمولات حال التعاقد وهي عمولات طفيفة لا تؤثر على ربحك بالشكل المجحف ولمزيد من الايضاح لفرق السعر أو السبريد يمكنك الرجوع إلى موضوع البيع والشراء وفرق السعر في الفوركس.


- كيف تختار شركة الوساطة المناسبة؟
هناك عدة أسس محددة اتفق الجميع في مجال الفوركس على كونها نقاط التقييم لشركات الفوركس عموماً وأفضل الشركات التي يمكنك الوثوق بها والربح من ورائها هي تلك التي تحصد جميع نقاط التقييم وسأقوم بسرد هذه النقاط كي تكون مرجعاً لكم في تقييمكم لشركات الوساطة:

أولاً: تسجيل الشركة في الهيئات الرقابية:
كما أسلفت سابقاً في موضوع الهيئات الرقابية على شركات الفوركس فالشركة ذات المصداقية هي الشركة المسجلة فعلياً في أحدى كبرى الهيئات الرقابية العالمية وأقوى الأنظمة التي تطبق الرقابة المالية على الشركات الاستثمارية ووسطاء الفوركس لحماية المستثمرين ومحاربة النصب وغسل الأموال هو النظام الأمريكي والألماني والسويسري وأقوى الهيئات الرقابية العالمية هي NAF و CFTC في الولايات المتحدة و FSA في المملكة المتحدة و SFBC في سويسرا و BaFin في ألمانيا و ASIC في أستراليا وعليك ان التحقت بأحدى الشركات المسجلة لدى هذه الهيئات أن تفتح حسابك في فرع البلد الذي توجد به هيئة الرقابة فمثلاً إن كانت الشركة لها فرع في أمريكا ومسجل في NAF ولها فرع في قبرص أو صقلية أو الجزر العذراء أو نيوزلاندا وتحججت الشركة بأن أنظمة الضرائب في هذه الدول أقل وحسابك سيتم فتحه هناك لقربك الاقليمي منها فلا تقبل لانه لا فائدة لك من كونها مسجلة في هيئة رقابية أمريكية إذا تم ضمك لفرع في دولة خارج أمريكا وحالة رفض الشركة ذلك فاتركها وابحث عن غيرها، ويمكنك الإطلاع على الموضوع كاملاً من هنا: الهيئات الرقابية على شركات الوساطة.

ثانياً: التقنية التي تعمل بها الشركة:
ثاني أهم النقاط الواجب الاستعلام عنها ووضعها عين الاعتبار في رحلة بحثك عن الشركة المناسبة فالتقنية التي تعمل بها الشركة هي التي تدل على مصداقيتها فهناك تقنيات توفر شفافية عالية في تعاملاتها كأنظمة شبكات ECN و DMA وهناك شركات تعمل بأنظمة مليئة بالتلاعب أشبه ما تكون بطاولات القمار كالشركات التي تعتمد على تمرير الأسعار والأوامر عبر مكاتب التداول الداخلية لديها Dealing Desk وهو ثغرة لا يمكن الاغفال عنها، ويمكنك الإطلاع على الموضوع كاملاً من هنا: أنواع شركات الوساطة.

ثالثاً: رأي المتادولون عن مصداقية الشركة وسرعة تنفيذ الأوامر:
إن الاطلاع على خبرات السابقين هي خطوة مهمة جداً فكما يقول المثل "اسأل مجرب ولا تسأل طبيب" فالطبيب هنا هو نحن المواقع التي تنصحك بالالتزام بخطوات واضحة والبحث عن معايير واضحة ولكن في النهاية من الممكن أن تكون الشركة ينطبق عليها كافة المعايير ولكن بها عيوب لا يمكن توقعها ولن يفيدك في هذا الشأن سوى عملاء الشركة الحاليين أو السابقين ولكي تصل لآراء الناس حول الشركة التي تنوي الانضمام إليها قم بالبحث بإسم الشركة في جوجل وضع أسئلة في ياهو وجوجل إجابات وستجد العديد ممن يشاركوك النقاش حول مميزات وعيوب الشركة.

رابعاً: الإيداع والسحب:
من أهم النقاط التي يغفل عنها الكثيرين يجب عليك أن تستعلم بالتفصيل عن البنوك التي تتعامل معها الشركة في السحب والإيداع وأنواع الكريديت كارد التي تقبلها والمدة التي تقضيها الحوالة البنكية حتى تصل إلى حسابك والرسوم المسحوبة في عملية الإيداع والسحب والحد الأدنى للإيداع والشروط المدرجة لديهم على عمليات السحب كالحد الأدني للسحب والحد الأدني لعدد الصفقات التي يجب اتمامها حتى تتمكن من سحب أرباحك والمدة التي يصل فيها المبلغ المسحوب إلى يدك وهل يتم السحب على الكريديت كارد أم حولات بنكية فقط.

خامساً: عمولة الوساطة لدى الشركة:
وهي العمولة التي تقتصها شركة الوساطة عن كل صفقة تقوم بها، فهناك شركات تتعامل بتقنيات صناعة السوق لذا تكون عمولتها هي فرق السعر بين الشراء والبيع (السبريد) Spread وغالباً ماتكون ثابتة ومرتفعة أحياناً وهناك شركات تعمل بتقنيات شبكية تنقل لك الأسعار من البنوك مباشرة مثل تقنية STP ولكنها تضيف على السبريد الخاص بالبنك نسبة لها ليصبح السبريد متغير ومرتفع أيضاً وهناك شركات تتعامل مع سوق الانتربانك مباشرة كالشركات التي تعمل بتقنية ECN فهي تنقل لك الاسعار كما هي دون مساس لذا يكون فرق السعر لديها طفيف وشبه معدوم ولكنها تعتمد على فرض عمولات اضافية Commission على كل صفقة تجريها وغالباً ما تكون عمولات ثابتة وصغيرة، وهذا الموقع يعرض السبريد لمعظم الأزواج لدى بعض شركات الوساطة ويتم تحديثه اتوماتيكياً بتقنية البث الحي من تلك الشركات: fxintel analyzer.

سادساً: الرافعة المالية:
الرافعة المالية سلاح ذو حدين لذا لا تطمع كثيراً في الرافعة المالية الكبيرة ولا تلهث وراءهاً، كما أن معظم الشركات المسجلة لدى هيئات رقابية كبرى تلزمها هذه الهيئات برافعة مالية لا تتعدى قوتها 1:100 وأحياناً ما توفر هذه الشركات رافعة أعلى حسب طلب العميل ولكن تشترط انتقاله إلى منصة دولة أخرى تسمح هيئتها الرقابية بذلك وهذا ما لا أفضله، ولكن في الحسابات الصغيرة والتي تتداول بها وتنوي المخاطرة فإما أن تضاعف أو أن تخسر كل شئ هنا لك حرية الإختيار، فإن كان حسابك أقل من 1,000 دولار فأنا أنصحك بأن لا تغامر مع رافعة تتعدى قوتها 1:200 بأي حال من الأحوال أما في الحسابات الكبيرة فيستحب ترك الرافعة كماهي 1:50 أو 1:100 وهذا ما سنتطرق في شرحه إن شاء الله في موضوع عن كيفية إدارة الحساب بأقل درجات المخاطرة، وللتعرف على الرافعة المالية وفائدتها وعلاقتها بالمارجن راجع موضوع: الرافعة المالية بنظام الهامش.

سابعاً: الهيدج والسكالبينج:
الهيدج Hedging هو امكانية فتح صفقات متضادة على نفس الزوج في نفس الوقت كأن تفتح صفقة شراء على زوج اليورو دولار وفي نفس الوقت صفقة بيع على نفس الزوج حتى تضمن الربح في حالة تحديد اتجاهه سواء بالصعود أو الهبوط، والسكالبينج Scalping هو امكانية فتح الصفقات القصيرة جداً لجمع النقاط من ذبذبة السعر صعوداً وهبوطاً، هنا بعض الشركات تتيح هذه الخاصيتين وبعضهم لا وبعضهم يتيح واحدة للعملاء ولا يتيح الأخرى، ولأهمية هاتين الخاصيتين في حصد نقاط الصعود والهبوط قدر المستطاع فهو في مصلحة العميل وضد مصلحة الشركات، لذا فإنه من المهم جداً الإستعلام من شركة الوساطة قبل التعاقد معها إن كانت تتيح هاتين الخاصيتين لعملائها من غير شروط أم لا.

ثامناً: جودة الدعم الفني لدى الشركة:
الدعم الفني هو امكانية التحدث لأحد ممثلي الشركة أو موظف خدمة العملاء، وبما أن الفوركس سوق مفتوح على مدار الـ24 ساعة يومياً عدا السبت والأحد فإن شركة الوساطة الجديرة بالإحترم هي التي تخصص مكتب يعمل على مدار اليوم كاملاً بطاقم موظفين خدمة عملاء جيد لتلبية طلبات العملاء والاجابة على استفساراتهم في أي وقت وتختلف طبيعة التواصل وأساليبه من شركة لأخرى فمنهم من يتيح التواصل عبر اللايف شات Live Chat او ما يسمى الدعم المباشر Live Support من خلال الموقع مباشرة ومنهم من يجعل التواصل من خلال منصة التداول نفسها ومنهم شركات صغيرة تتواصل عبر البريد الالكتروني لأنها لا تمتلك طاقم خدمة ومنهم شركات كبرى تتواصل مع عملاءها عبر الهاتف بمجرد طلبه المساعدة عبر الموقع يقوم موظفو الشركة بالإتصال بك فوراً على هاتفك المقيد لديهم، وغير طبيعة التواصل تقاس الجودة أيضاً بمدى تلبية الشركة لطلبات عملائها وسرعة اجراء التعديلات أو الاستجابة للنداءات أو الاجابة على الاستفسارات بسرعة ولباقة، لذا فإن جودة الدعم الفني بغض النظر عن كونها مصدر أمان وراحة للعملاء فهي مقياس على درجة تنظيم الشركة ومدى مصداقيتها.

تاسعاً: منصات التداول المتاحة لدى الشركة:
من أهم النقاط التي تميز شركة عن أخرى هي منصات التداول التي تتيحها لعملائها فهناك منصات لابد من توفرها كالميتاتريدر ومنصات تضاف حسب قوة الشركة وطلبات عملائها كمنصات الويب التي تمكنك من فتح حسابك من خلال صفحات الانترنت مباشرة بدون تحميل وتثبيت أية برامج وأيضاً منصات التداول عبر الهواتف الذكية لتتيح لك حمل منصتك في جيبك أينما ذهبت كما أن بعض الشركات تتيح استخدام الروبوتات للتداول الأتوماتيكي وبعضها توفر للعملاء رفع الاكسبرت على سرفر خاص بالشركة تسهيلاً على العملاء، لذا فإنه على حسب طلبك واحتياجك يكون بحثك عن الشركة التي تمنحك أفضل سبل المداولة التي تناسب طبيعة عملك وتنقلاتك، ويمكنك الاطلاع على الموضوع بشكل مفصل من هنا: أنواع منصات التداول.

عاشراً: امكانية فتح حسابات اسلامية:
هل الشركة توفر لعملائها خدمة الحسابات الإسلامية No Swap الخالية من فوائد التبييت Rollover؟ هذا السؤال غالباً ما يضعه أغلبنا في رحلة بدايته مع شركة الوساطة فهناك شركات توفر هذه النوعية من الحسابات وشركات أخرى لا توفرها، ولكن ليكن في معلومك عزيزي القارئ وكما أسلفت سابقاً فإن أي شركة تتعامل مع البنوك مباشرة عليها أن تتعامل بفوائد التبييت شاءت أم أبت ولك أنت في النهاية حرية الإختيار، وللاطلاع عن ماهية الموضوع كاملاً وبالتفصيل يمكنك الاستزادة من موضوع: الحسابات الإسلامية في الفوركس.

- ومن أين أعثر على شركات الوساطة لأنتقي من بينها الشركة المناسبة؟
من الأفضل أن تطلب النصيحة والمشورة من المواقع والمنتديات النقاشية الخاصة بالفوركس كما يمكنك وضع الأسئلة في جوجل إجابات أو ياهو إجابات كما أن هناك مواقع تقييم مشهورة يمكنك من خلالها وضع المعايير التي تبحث عنها وتقوم هي بعرض جميع الشركات المسجلة في قواعد بياناتها لتعرض لك اسم الشركة ومقرها الرئيسي والهيئات الرقابية التي تشرف عليها والتقنية التي تعمل بها، وأشهر هذه المواقع هو 100ForexBrokers وهو موقع مشهور وتسعى جميع شركات الوساطة للتسجيل به وتقوم إدارته بالتأكد من البيانات وعرضها وتوفير عناء البحث عن الباحثين.

- ملاحظة: تجنبت الحديث عن موضوع البونص Bonus لأنني لا أعتبره محل تقييم ومن سيلهث في اختياره وراء البونصات الترحيبية Welcome Non-Deposit Bonus أو الايداعية Deposit Bonus فأنا على يقين تام بأنه سيتعاقد مع شركة وساطة بائسة، فالشركات الكبيرة النظيفة في مجال الوساطة المالية لا تقدم هذه المغريات لأن أرباحها لا تغطي هذه المكافئات المبالغ في قيمتها وإنما أعتبر البونص كالفخ الذي يوقع بالفريسة فهي تقترب وهي تشعر بالخطر ولكن بداخلها شعور بأنه يمكنها اختطاف الطعم والهرب قبل أن ينقض الفخ ولكن هيهات فمن نصب الفخ يعلم كيف تفكر الفريسة.

منصات التداول في الفوركس

أنواع منصات التداول في الفوركس
Forex Trading Platforms

 منصة التداول Trading Platform هي لغة التعامل بينك وبين السوق عبر شركة الوساطة التي تتعامل معها  وهي عبارة عن برنامج كمبيوتر أو صفحة ويب أو تطبيق يتم تثبيته على الموبايل تقوم من خلاله شركة الوساطة بالتواصل مع عملائها بحيث ترسل لهم أسعار أزواج العملات المختلفة وبعض الأخبار الاقتصادية وبيانات حساب العميل لدى الشركة وتقديم العون والمساعدة والدعم الفني للمتداولوين واتاحة بعض الأدوات التحليلية والرسوم البيانية لكل عملة لتسهيل عملية التحليل والتنبؤ للعملاء، بإختصار فإن منصة التداول هي السوق الذي تحتك وتتعامل معه بشكل ملموس وتشاهده بعينك على شاشة الكمبيوتر وتتواصل من خلاله مع شركة الوساطة ومع سوق الفوركس في صورة برنامج أو صفحة ويب  أو تطبيق على الموبايل.

  وهناك العديد من منصات التداول التي تم تطويرها وبرمجتها بعضها خاص لشركات بعينها وبعضها مشترك تستخدمه عدة شركات وبعضها أساسي وشائع لاغنى عنه لأي شركة وساطة ولكن هذه المنصات عموماً تندرج تحت خمسة أنواع برمجية رئيسية من حيث ما تتميز به عن غيرها كالتالي:

1) منصات التداول من صفحات الانترنت Web-Based trading Platforms:
وهي المنصات التي يمكنك فتحها من خلال الانترنت مباشرة كصفحة من صفحات موقع شركة الوساطة وهذا النوع تم تطويره لكي يستطيع العملاء فتح حساباتهم ومتابعت صفقاتهم أينما كانو وما عليك سوى حفظ بيانتك فقط ثم تستطيع الوصول إلى حسابك من أي جهاز كمبيوتر متصل بشبكة الانترنت أينما كان دون الحاجة لتحميل برامج وتثبيتها، لتصبح متابعة حسابك كمتابعة بريدك الالكتروني متاحة لك اينما عثرت على منفذ للإنترنت ولكن بالطبع لن يكون بتلك السرعة التي تعتبر مطلب أساسي في مداولات الفوركس وغالباً ما تكون محدودة في أدواتها.

2) منصات التداول المثبتة على الكمبيوتر Computer-Based Platforms:
وهي منصات التداول التي تحتاج من العميل أن يقوم بتحميل المنصة من الانترنت   كبرنامج تنفيذي ثم يقوم بتثبيته على جهاز الكمبيوتر أو اللابتوب لكي يتمكن من فتح حسابه ومتابعت صفقاته من خلاله، وهذا النظام الذي يقيدك بتحميل برنامج وتثبيته قد لا تستطيع استخدامه على مختلف الأجهزة في مقاهي الانترنت أو محل العمل أو غيره من دون إذن مالك الجهاز وبما أنك تعتبر حسابك في البورصة أحد أسرارك التي لا يطلع عليها أحد فمن غير المعقول أن تطلب السماح لك بتثبيت البرامج واستخدامها دون اطلاعهم على ماهيتها وبالتالي فهي مفيدة فقط في حالة أن يكون جهاز الكمبيوتر أو اللاب توب خاص بك وفي المقابل يمنحك هذا النظام المزيد من الاحترافية والخيارات التي تساعدك كثيراً في عملية التداول عكس المنصات التي يتم التعامل معها من خلال صفحات الويب مباشرةً ومن أمثلة هذا النوع برنامج الميتاتريدر Meta Trader ذائع الشهرة وأكثر برامج التداول في الفوركس شيوعاً وبرنامج في تي تريدر VT Trader وغيرها.

3) منصات التداول عبر الموبايل Mobile-Based Platforms:
وهي منصات مجهزة خصيصاً لتعمل على أجهزة المحمولة الكفية أو الجيبية لكي يستطيع العميل التنقل بمنصة التداول خاصته أينما ذهب وهذه المنصات تختلف عن منصات التداول التي يتم تثبيتها على جهاز الكمبيوتر اختلاف أي برنامج آخر تستخدمه من جهاز الكمبيوتر الخاص بك عن التليفون المحمول أو الجوال الخاص بك فعلى حسب نوع وجيل الموبيل والتقنيات التي يوفرها تكون كفاءة البرنامج واحترافية امكانياته، كما أنك من خلاله يمكنك استخدام منصات Web-Based أو منصات تقوم بتحميلها وتبيثبيتها Mobile Application ومثل هذا النوع البرنامج الشهير iTrader المخصص لجهاز الآي فون iPhone والآي باد iPad.

4) روبوتات التداول الأتوماتيكي Automated Trading Software:
وهي عبارة عن برامج روبوت robots تعتمد على أخذ الأوامر وتنفيذها حرفياً بناءاً على الأوامر والشروط التي تمت برمجتها له على منصة التداول بشكل أتوماتيكي كنائب عنك أثناء غيابك عن متابعة المنصة، فمثلاً أنت تعطي أوامرك على المنصة كالآتي: "اذا وصل السعر لكذا افتح صفقة شراء وهدفها نقطة تقاطع الترندات كذا وكذا" أو هكذا "اذا انخفض السعر لكذا اغلق الصفقة وافتح صفقة مضادة هدفها النقطة كذا واوقف الخسارة إذا ارتفع السعر لكذا أو كسر مستوى الفيبوناتشي كذا" وبالتالي فإن هذا النوع من تقنيات المداولة يقيك من تعب الأعصاب وطول الانتظار أمام شاشات المنصات لمتابعة السعر فتارة يهبط وتنخفض ضربات قلبك معه وتارة يصعد وتهلل أساريرك ثم يعاود الهبوط لتندم أنك لم تكتفي بربحك ويتوالى صعود وهبوط المؤشر يليه زيادة أو توقف خفقان قلبك حتى تفقد الكثير من صحتك أمام الشاشة، لذا فهذا النوع يكفيك شر المتابعة والتفرغ والتوتر ويأخذ منك الأوامر بدقة وينفذها ضمن برنامج وشروط مبرمجة له من قبل صانعه وبذلك تضمن الدقة والسرعة في تنفيذ الأوامر والبعد عن الشد والتوتر العصبي ومثل هذا النوع برنامج طيار الفوركس الأتوماتيكي  Forex Autopilot و فوركس رابتور Forex Raptor والنينجا تريدر Ninja Trader ولكن ينبغي على مستخدمي هذا النوع من روبوتات الفوركس والاكسبرتات experts العلم والدراية بكافة خياراته وتجربته على حسابات تجريبية واتقان التحكم الكامل به وتحجيمه قبل أن تطلق له العنان كي يضارب من منصتك حتى لا يفلت زمام الأمور ويحدث مالا يحمد عقباه أو أن لا يكون متوافق مع منصتك كالاسبرت الذي يتم برمجته على منصة ميتاتريدر اربعة أرقام ثم يتم تشغيله على منصة خمسة أرقام فقد تختلف النتائج تماماً، وكما أن كل تقنية ولها كلفتها فإن هذه التقنية لها عيب خطير وهو اتصال الانترنت وخطورة تركه يعمل دون متابعة الجهاز من خلال ضمان تيار كهربائي متصل واتصال منتظم وسريع بشبكة الإنترنت، لذا يعمد البعض للحصول على سيرفر بإيجار شهري على الانترنت ويتصل به من خلال برامج التحكم عن بعد بين الجهازين ثم يقوم بفتح المنصة على ذلك السيرفر وتحميل الاكسبرت أو برنامج التداول الآلي ويتركه يعمل في أمان دون الخوف من انقطاع التيار الكهربائي أو اتصال الجهاز بالإنترنت.

5) أنظمة التداول تحت اشراف خبير Managed Account System:
وهذه الأنظمة تستهدف تلك الفئة حديثة العهد بالفوركس والتي تريد خوض غمار  التجربة ولا تملك الوقت الكافي لتعلم التحليل واتخاذ القرارات ومتابعة المؤشرات فيتحولوا لاستخدام هذا النوع من انظمة إدارة الحسابات بحيث يكون هناك خبير مشرف على حساباتهم لتقديم النصح وانقاذ الصفقات معدومة الأمل وما إلى ذلك ومثل هذه المنصات تقدمها شركات مثل بعض الشركات الشهيرة وتتيح أيضاً بعض الشركات امكانية أن تقوم بربط حسابك بحساب شخص آخر في نفس الشركة ثم يقوم حسابك بنسخ صفقاته التي يجريها لحظياً مع تعديل حجم العقود ليتلائم مع حجم حسابك وهكذا، كما أن هناك شركات ادارة حسابات حيث تستلم منك حسابك في شركة الوساطة وتدير هي بمعرفتها التداولات وتحدد لك نسبة شهرية من أرباحك من الحساب وتستفيد هي بالباقي وتتحمل عنك المخاطرة ولكن بالطبع ستكون أرباحك ضئيلة بالمقارنة مع حجم سوق الفوركس وأرباحه التي نطمح إليها.


- هذه هي التصنيفات الرئيسية التي تندرج تحتها جميع منصات التداول التي توفرها مختلف شركات الوساطة، وربما توفر شركة وساطة بعض هذه المنصات والبرمجيات ولا تتيح استخدم البعض الآخر لذا وجب وضع ذلك في الحسبان قبل الإقدام على التعاقد مع شركة وساطة معينة، فربما تكون شخص كثير التنقل وبالتالي ينبغي أن تكون شركة الوساطة التي تتعاقد معها توفر منصات التداول عبر الأجهزة المحمولة وربما تكون متنقل ولكنك لا تملك جهاز محمول حديث يمكنك من استخدام المنصات بشكل جيد لذا فالأفضل لك شركة وساطة تتيح خدمة التداول من خلال صفحات الويب حتى تتمكن من فتح حسابك من أي جهاز في أي مكان تقيم به، وإذا كنت شخص يعاني بعد الأمراض المتعلقة بالتوتر كأمراض القلب وضغط الدم فربما الأفضل لك عدم متابعت الشاشة لحظياً والتعاقد مع شركة تسمح منصاتها بعمل روبوتات الفوركس الاتوماتيكية عليها أو شركات تقدم لك المساعد من قبل الخبراء لتلافي المفاجآت المفجعة وهكذا تكون منصات التداول هي أحد أهم عوامل تقييم شركات الوساطة وترشيحها للتعاقد حال عقد العزم على ذلك.

الحسابات الإسلامية في الفوركس

الحسابات الإسلامية في الفوركس

Forex No Swap Accounts

  كي أتحدث عن ماهية الحسابات الإسلامية في عالم وساطة الفوركس فلابد لي أولاً أن أخبركم بأي شق في تعاملات الفوركس هو الثغرة التي تسلل منها الحرام ليلوث هذه التجارة المربحة مما أثار الجدل حول وجوب تحويل الحسابات لدى شركات الوساطة في سوق الفوركس إلى ما يعرف بنظام الحساب الإسلامي، ثم نقوم بعدها بتوضيح التقنية التي ابتكرتها شركات الوساطة للتغلب على هذه الحرمانية لتكون تجارتنا متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية، فتعالو معي نستعرض الموضوع كاملاً.

  الشبهة التي يتحدثون عنها بالحرمانية ياسيدي هي "الربا" والربا بالمفهوم البسيط هو أن تستدين مبلغ مالي من شخص أو جهة معينة وتتفق مع الدائن على أن ترد له دينه في وقت معين مضافاً إليه مبلغ اضافي محدد حسب الاتفاق بينكما، أو أن تقرض شخص معين أو جهة معينة مبلغ من مالك ثم تشترط عليه رد هذا المبلغ في وقت محدد مضافاً إليه زيادة محددة، هذا مايعرف في الشريعة الإسلامية بالـ"ربا" وبلغة البنوك يعرف بالـ"فائدة" أي الفائدة التي تعود على الطرف الدائن جراء اقراضه جزء من ممتلكاته للطرف الآخر وغالباً ماتكون نسبة مئوية من المبلغ، والفائدة في عالم البنوك تكون نوعان "فائدة لك" و "فائدة عليك"، فالفائدة التي لك هي التي تحصل عليها عندما تودع مبلغ مالي لدى أحد البنوك ليزيد رأس ماله ويوسع استثماراته وفي المقابل تأخذ منه فائدة شهرية ثابتة حتى يفسخ أحد منكما العقد وتستعيد أموالك التي أودعتها كاملة فمثلاً أنت قمت بإيداع مبلغ 5,000 جنيه في "بنك س" ثم تذهب كل شهر لتسحب فائدة شهرية نسبتها 2% من ايداعك أي 100 جنيه كل شهر وذلك لمدة خمس سنوات بعدها تستعيد الـ5,000 مرة أخرى فكأنك أقرضته 5,000 جنيه واسترددتهم منه 100*12*5+5,000= 11,000 جنيه، والفائدة التي عليك هي التي يحصلها منك البنك نتيجة اقراضه لك مبلغ مالي لتستثمره أو تقضي به حاجتك ثم تعيده على اقساط شهرية أو دفعة واحدة في نهاية مدة الاتفاق مع زيادة دورية أو زيادة اجمالية محددة حسب العقد المبرم بينكما فمثلاً أنت تقترض من "البنك س" مبلغ قدره 1,000 جنيه ثم تعيده بعد ثلاثة أشهر بفائدة مقدارها 10% أي تعيد 1,100 جنيه أو أن تدفع الـ1,100 مقسمة على الثلاثة أشهر، والحكمة من تحريم الربا شرعاً هو مافيه من استغلال لحاجة الناس والمتاجرة بظروفهم.

  ولكل عملة من عملات دول العالم المختلفة فائدة خاصة بها تتدخل في تحديدها الحكومة الاقتصادية في الدولة بشكل مباشر لما للفائدة من تأثير قوي وملموس على أسعار صرف العملة، فأحيانا ما تلجأ الحكومة أو البنك المركزي لرفع نسبة الفائدة على عملتها ليزيد الاقبال والطلب عليها من الأفراد والهيئات التي تعتمد على ايداع أموالها في التوك والتربح من الفوائد الشهرية لها ونتيجة بيع العملات الأخرى وشراء عملات الفائدة المرتفعة يزيد سعر هذه العملات مقابل العملات الأخرى، وأحياناً تلجأ الحكومة أيضاً إلى خفض الفائدة عمداً لتشجيع المستثمرين على الاقتراض بفوائد قليلة لرفع معدل النمو والاستثمار، إذاً فكل دولة في العالم تحدد سعر فائدة على عملتها Interest Rate وتخلتف الفائدة من عملة لأخرى بشكل مستمر نتيجة تغيير الحكومات لنسب الفائدة وهذا الاختلاف له وزنه في سوق الأوراق المالية وهو ما يهمنا في هذا الموضوع.

  في عالم البنوك والتحويلات البنكية الضخمة يتم احتساب الفائدة على الايداعات يومياً وتضاف للحسابات في آخر اليوم البنكي (نهاية فترة العمل اليومية)، فمثلاً كان نظام البنوك في القاهرة أن مواعيد العمل اليومية من الساعة 8 صباحاً حتى 2 ظهراً فإن البنك يعتبر الساعة 2 ظهراً هي الحد الفاصل بين الأيام البنكية بحيث أن الحسابات التي أكملت 24 ساعة أي يوماً كاملاً بياتاً في خزينة البنك تنزل عليها الفائدة اليومية في تمام الساعة الثانية ظهراً وهذه العملية تسمى بالـ"تبييت" Rollover أي احتساب الفائدة اليومية للحسابات التي تبيبت في خزينة البنك لمدة يوم كامل، وبالنسبة للبنوك الأمريكية ينتهي موعد العمل الرسمي لديها (إغلاق السوق الأمريكية) الساعة الخامسة مساءاً الموافق للساعة الحادية عشر بتوقيت القاهرة، لذا فإن الحسابات التي تبيت في البنوك الأمريكية يتم احتساب الفوائد البنكي اليومية لها في تمام الساعة الخامسة مساءاً بتوقيت نيويورك.

  في سوق الفوركس عندما تعقد العزم على فتح صفقة شراء على أحد الأزواج ولنفرض مثلاً أنها لزوج (يورو/دولار) فأنت تقوم برهن مبلغ من حسابك لفتح هذه الصفقة وفي المقال تقترض من البنك (عن طريق شركة الوساطة) لوت من الأوراق المالية بالدولار ثم بعد ذلك تشتري بهذا اللوت مايقابله من اليورو وتودع ما اشتريته من اليورو لدى البنك في انتظار ارتفاع ثمنه فتغلص الصفقة وتبيع البورو وتستعيد دولاراتك مضافاً إليها ربحك من ارتفاع السعر، هنا إن امتد وقت هذه الصفقة حتى أكملت 24 ساعة كاملة ابتداءاً من نهاية اليوم البنكي الأول حتى نهاية اليوم البنكي الثاني ليكمل المبلغ الذي اودعته باليورو في البنك يوم بنكي كامل ويمر على المبلغ الذي اقترضته بالدولار من البنك في أول الصفقة أيضاً يوم بنكي كامل، هنا سيقوم النظام البنكي بشكل تلقائي بحساب فائدة التبييت "الرول أوفر" Rollover في كلا الحالتين فهناك "فائدة لك" نتيجة ايداعك اليورو بالبنك وتضاف لك بالموجب وفي الجهة المقابلة هناك "فائدة عليك" نتيجة اقتراضك الدولار من البنك ويتم خصمها منك بالسالب، لذا فإن كانت فائدة  العملة التي اشتريتها (اليورو) أعلى من فائدة العملة التي اشتريت بها (الدولار) فسيتم طرح فائدة الدولار من فائدة اليورو ثم يضاف الناتج إلى حسابك لدى الشركة، وإن كانت فائدة العملة التي اشتريتها (اليورو) أقل من فائدة العملة التي اشتريت بها (الدولار) فسيتم طرح فائدة اليورو من الدولار ثم يخصم الناتج من حسابك لدى الشركة وهكذا. وهذه الفائدة أحياناً تكون مؤثرة في الحساب إذا تم احتسابها في صفقات العقود (اللوتات) ذات الأحجام الكبيرة ويظهر ناتح حساب الفائدة على العملين في خانة Swap بجوار الصفقة في منصة التداول وتحسب اتوماتيكياً من قبل شركة الوساطة حيث يظهر الناتج النهائي أمامك على الشاشة.

  ولكي تنتفي شبهة الربا المحرم في حسابات الفوركس تقوم بعض الشركات بتوفير خدمة طلب حساب منزوع مقايضة الفائدة No Swap، وفي الحقيقة لم تقدم هذه الشركات هذه الخدمة للمسلمين بالتحديد ولكنها تقدمها لم يطلبها من عملائها لأن بعض المضاربين يفضلون عدم التعامل مع الفائدة حيث أنها تارة تكون موجبة فتضاف وتارة أخرى تكون سالبة فتخصم وأحياناً ما يكون مجمع سوالبها أكثر من موجباتها لدى العملاء الذي يكثفون تعاملاتهم على أزواج معينة من العملات مما يشكل حملاً زائداً ينقص من أرباحهم وهذا ما دفع شركات الوساطة لتوفير هذا النوع من الحسابات حسب الطلب والذي نسميه نحن بـ"الحساب الإسلامي" وهنا تقوم شركة الوساطة بحيلة لعدم تبييت الصفقة وذلك بكسر حاجز الـ 24 ساعة اللازمة للتبييت عن طريق غلق الصفقات واعادة فتحها مرة أخرى في نفس الوقت.

  بقي أن أشير لك عزيزي القارئ  ومن باب الأمانة المعلوماتية أنني قد قمت بشرح معنى التبييت وكيف يستوجب ذلك التعامل مع الفوائد وكيف لشركات الوساطة أن تتحاشى فوائد التبييت كما تبرر هذه الشركات لعملائها ولكن الحقيقة الصادمة هي أنها تكذب وتدلس لتكسب الزبون فالشركة التي تتعامل مع البنوك مباشرةً بالفعل لا تسمح لها البنوك بكسر حواجز التبييت واغلاق الصفقات وإعادة فتحها في نفس الوقت فهذا درب من الإستخفاف بالعقول وغير منطقي في الواقع فالصفقة هي اقتراض من بنك وايداع في بنك اخر وبمجرد اقترضك وجب عليك دفع فائدة البنك وإلا فماذا يستفيد من إقراضك ولكن ما يمكن التنازل عنه هو الشق الثاني من الصفقة وهو ايداعك للأموال المقترضة في انتظار السعر الهدف هنا يمكنك التنازل عن الفائدة خاصتك ولكن ما فائدة ذلك إذا كنت قد قبلت دفع الفائدة الأولى لتكون في النهاية الاجمالية قد انقصت ربحك وتعاملت مع الفوائد، الشركات التي يمكنها تجنب فوائد التببت هي شركات صناع السوق Market Makers لأنها لا تتعامل مع البنوك أساساً لذا فهي لا تتعامل بالفائدة أيضاً ولكن مهلاً فهذه الشركات تدير التداولات وكأنها طاولة قمار فالحرمانية أغلظ وأشد إن أردت أن تواجه نفسك بالحقيقة، كما أن الشركات التي تدعي أنها تتعامل مع البنوك مباشرة NDD وتوافق على فتح حسابات اسلامية اعلم بأنها شركات صناعة سوق متخفية، فالطلبين متضادين تماماً، كيف لك أن تطلب بأن تذهب أوامرك للتعامل مع البنوك مباشرة ولا تريد هذه البنوك أن تعاملك بنظامها البنكي الروتيني الغير قابل للنقاش (نظام الفوائد)!! فمثل هذه الشركات مثل بعض البنوك الإسلامية أو التي تدعي فتح الحسابات الاسلامية على الأرض في بلداننا وانها تعطيك فوائد متغيرة حسب ارباحها ثم تقوم بتحويل الحسابات على مكاتب حسابات لتنتج لك أرقاماً متغيرة وهمية ليطمئن قلبك ثم تودع هي أموالها في بنوك سويسرية لتحصل منها فائدة مرتفعه لتكون الفوائد هي مصدر أرباحها، الإثنين هنا سواء ويبقى عليك أنت أن تحدد ما إن كان هذا السوق يناسبك أو أنك تنتظر أن يظهر لك أحد البنوك الاسلامية على الأرض بإسم جديد أو قديم ويدعي بأن الحسابات تجري من خلاله لتلقي الثقل النفسي عليهم أو أن تنتظر أن يعيد مشايخنا نظرهم بنظرة أكثر دقة وأكثر شمول وأكثر اطلاع وانفتاح وواقعية للتعامل في مثل هذه الأمور التي يفتون بها عن غير دراسة واحتراف!

أنواع شركات الوساطة

أنواع شركات الوساطة
Types of Brokers

من أهم العناصر التي ينبغي أن تندرج في بحثك وتفحصك لشركات الوساطة التي تنوي التعاقد معها هو "التقنية التي تعمل بها الشركة" فهناك شركات تعمل بأنظمة بالية عتى عليها الزمن وأصبحت أنظمتها مرتعاً للتلاعب والنصب وهناك شركات تعمل أنظمة حديثة تعتمد على الشفافية والوساطة النقية، فلنفرض أنك تريد شراء شقة وتريد التعامل مع أحد السماسرة لتعطيه المواصفات والقدرة المالية لك ثم يقوم هو بالبحث لديه عن أقرب ما يناسب امكانياتك وهنا يختلف نوعية تعامل السمسار مع العميل فمنهم من يجعلك تتقابل مع صاحب العقار الذي يريد بيعه ويشترط عليكم العمولة بالاتفاق علناً وهذا ما يفضله الجميع، وهناك نوع من السماسرة يبقي كلا الطرفين لا يعلم أحدهما عن الآخر شيئاً وهو دائماً محل شك من الطرفين ولا يبعث على الاطمئنان لأسعاره والطريقة التي يتعامل بها وبالفعل، شركات الوساطة أيضاً منها من له أنظمة لا غبار عليها توصلك بالسوق دون حواجز وأخرى تجعل من نفسها وسيط قاتم يحاصرك في سوق يصطنعها هو لك وهذا دائماً متلاعب ومحل شك، ولكن لا تقلق عزيزي القارئ فالمتلاعبون دائماً مفضوحون فتابع الموضوع جيداً حتى تستشف الفرق.

- تنقسم شركات الوساطة من حيث نظامها الداخلي في إدارة حسابات العملاء وتنفيذ أوامرهم إلى قسمين رئيسيين:

الأول/ شركات وساطة تدير التداولات (Dealing Desk Brokers (DD:
هذا النوع يعمتد على انشاء مكاتب تداولات تمر عليها أوامر المتداولين لديها قبل تنفيذها ثم من هذه المكاتب تنطلق الأوامر للتنفيذ وهنا تنقسم التقنيات التي يعمل بها هذا النوع من الشركات من حيث وجهة الأوامر التنفيذية للعملاء بعد خروجها من مكاتب التداول إلى تقنيتين هما:

1- تقنية صناعة السوق (Market Maker (MM:

ويصف البعض هذا النوع بشركات البيع بالتجزئة Retail Market Maker لأنها تقوم بإصطناع سوق خاص بها حيث تجمع سيولتها المالية من البنوك المزودة لها جملةً ثم تتحكم داخلياً في أسعار صرف العملات بسوقها الخاص بحسب رؤيتها لحالة السوق وتنقل هذه الأسعار المطبوخة للعملاء لتتلقى منهم الأوامر لتقوم بتمريرها إلى مكاتب التداول التي يمكث فيها موضفو الشركة حيث يقومون بعمليات المراجعة والتغطية للصفقات المبرمة من قبل العملاء وإدارتها ومن ثم تنفيذها لذا فإن أسعار هذه الشركات تختلف عن الأسعار الحقيقية عالمياً في سوق الإنتربنك خاصةً في أوقات الأخبار المؤثرة في السعر وبما أن هذه الشركات هي من تحدد أسعار الصرف لأزواج العملات في سوقها فإن فروق السعر (السبريد) لكل زوج لديها يكون ثابت لا يتغير. أما آلية التداول لدى الشركات التي تعتمد هذا النظام فهو التداول الداخلي بمعنى أنك ان قررت أن تفتح صفقة شراء على زوج اليورو دولار مثلاً بعقد حجمه 10,000 ورقة مالية تقوم الشركة بشراء الأوراق لك من عميل آخر على نفس شبكتها قام بصفقة بيع على نفس الزوج (يورو/دولار) بعقد حجمه بحجم عقدك أو أكثر حتى يغطيه وهنا يتم تسوية الصفقتين ولكن في حال لم تجد الشركة عميل آخر ليكون لك طرف الصفقة المقابل هنا تكون الشركة نفسها هي الطرف المقابل أي تشتري منك في حال البيع وتبيع لك في حال الشراء وهنا تكمن الكارثة فحين تكون الشركة هي الند لك في صفقاتك فهذا يعني أن ربحك من الصفقة هو مقدار خسارة الشركة في الصفقة فلا تنتظر أن ترى الشركة أرباحك تتضخم من بيعك لها عملة هابطة وتخسر هي الجولة ولو ربح كل العملاء صفقاتهم بهذه الطريقة لحل الخراب والافلاس على الشركة لا محالة، حينئذ ستلجأ الشركة للتلاعب لتحطيم صفقاتك لتخرج هي بدون خسائر، لذا أصبح هذا النوع من الشركات فاقد المصداقية والثقة حيث تتحول الشركة من شركة وساطة بين العميل وسوق الفوركس الحقيقي إلى شركة تداول في سوقها الصغيرة بينك وبين عملائها الآخرين أو بينك وبين الشركة نفسها لتتحول من عميل تطلب وساطتها مقابل أجر إلى ند لك يحاول كل منكما اقتناص الربح من الآخر حيث لن تكون الشركة الطرف الخاسر على أي حال مما جعل هذا النظام أشبه بطاولات القمار والبوكرز وكثرت الشكوى من عملاءه بخصوص النصب وعمليات إعادة التسعير Re-quote ضد الصفقات المفتوحة وتأخر تنفيذ الأوامر خاصة في العقود ذات الأحجام الكبيرة والتي تحتاج منهم لمزيد من الوقت للتلاعب في السعر أوالنقاط أو وقت التنفيذ بإحترافية، وبقي أن أخبرك عزيزي القارئ بأن هذا النوع للأسف هو النوع الشائع الرواج كثيف الإعلانات وافر العروض وكل هذه حيل للإيقاع بالفرائس حيث يقومون باجتذاب ضحاياهم بالدعايات الصاخبة الملحة والمنح (البونصات) الترحيبية بدون ايداع ثم بونصات بنسب عالية جداً على الايداعات مع رافعات مالية مبالغ في قوتها تصل إلى 1000:1 والسماح بكل أنواع الخروقات الممكنة في مجال الوساطة كي يسيل لعابك فهي في النهاية تعلم أنها مهما منحتك من تسهيلات فلن تخسر من وراءك سنتاً واحداً وغالباً ما ستكون أنت خاسر الجولة ولكن ما يجعل العديدين يتهافتون على هذا النوع رغم علمهم بردائة مصداقيتهم أن هذه الشركات تسمح بالايداعات الصغيرة وحسابات الميكرو كالدولار والعشرة دولار والمائة دولار وفتح صفقات السنتات حيث أن الجميع لدى هذه الشركات سواسية والخسارة ستعم، فما المانع أن يقبلو منك إيداعاً ولو بدولار واحد فهم في كل الأحوال لن يتعرضو للبنوك لطلب فتح صفقات السنتات به ولكن سيتم التعامل معه داخلياً حتى الفناء.
 

2- تقنية التمرير (Straight Through Processing (STP:

في هذا النظام تقوم شركات الوساطة بالتعاقد مع عدد من البنوك ومزودي السيولة Liquidity Providers ثم ترتبط الشركة بهم من طرف وترتبط بعملائها من الطرف الآخر حيث تنقل لك أسعار الأزواج منهم ثم ترسل أوامرك لهم لتنفيذها من خلال مكاتب تداول أيضاً، وما يميز هذه التقنية عن تقنية صناعة السوق أنها لا تعتمد على بيع التجزئة وشراء السيولة جملةً من البنوك لتداولها داخلياً بل تكون أسعار العملات أكثر واقعية عن تقنية صناعة السوق فالأسعار التي تراها على الشاشة هي أسعار آتية من بنوك كبرى تعمل في السوق وأيضاً صفقاتك تتم من خلال هذه البنوك المصرفية ولكن مرور الأوامر عبر مكاتب التداول جعل الشركات التي تعمل بتقنية STP الشبكية من خلال مكاتب تداول DD هي صورة أخرى من صور التلاعب المنقح، والسؤال الملح لهذا النوع هو: لماذا تديرون الأوامر إذا كنتم ستمررونها حرفياً للبنوك؟! لماذا تدخلوا في فرزها وإعادة تمريرها؟! فتكون الإجابة من جانبهم هي أن الشركة تعتمد في ربحها على فروق السعر بين العرض والطلب لذا فيجب أن تعيد تنقيح الأسعار لتضيف الفرق السعري الخاص بها فوق الفرق السعري الخاص بالبنك وغالباً ما تثبت فروق السعر على الأزواج فيكون جزء من فرق السعر للبنك والباقي هو عمولة الشركة لذا يكون السبريد مرتفع في هذا النوع من الشركات، والخلاصة هي أن تقنية STP في حد ذاتها تقنية رائعة وتتمتع بالشفافية ولكن إذا لم يتم إعادة فلترة الأوامر والأسعار من خلال مكاتب التداول فهذا يفقدها المصداقية ويسمح بالتلاعب وتأخير الأوامر أوقات الأخبار وصناعة سوق سوداء خفية متسترة وراء نزاهة التقنية لتصبح كأنها شركات صناعة سوق تستخدم تقنية STP لعرض أسعار حقيقية ولكنها داخلياً تدير سوقها الخاص وهذا مادفع بعض الشركات لإعادة تنقيح هذه التقنية وجعلها تعمل بشكل أكثر شفافية كما سيأتي في القسم الثاني.

الثاني/ شركات الوساطة المباشرة No Dealing Desk Brokers-NDD:
وهي شركات وساطة بالمعنى الحرفي حيث تقوم فعلاً بدور الوسيط بين عملائها والسوق وليس لهذه الشركات مكاتب تداول تعمل كذراع خفية لها لتدير أوامر العملاء وتعيد فلترتها وتسويتها حسب مصلحتها فهي ليست طرفاً في الصفقة بأي حال من الأحوال ولكنها فقط حلقة وصل تمدك بالأسعار من السوق مباشرة وترسل أوامرك لتنفذ في السوق مباشرة أيضاً وكل ما تستفيده منك هو العمولات الإضافية Commissions حسب نظام التطبيق لديها وهو ما يكون بالطبع أقل كثيراً من فروق السعر الوهمية التي تحددها شركات الوساطة الـ DD ولذلك فمن مصلحة هذه الشركات أن تكون صفقاتك جميعها رابحة حتى تستمر أنت في فتح المزيد من الصفقات وتستمر هي في تحصيل العمولات عن كل صفقة فخسارتك لن تفيدها عكس شركات الـDD والتي أما أن تكون DD-MM تربح من خسارتك أمامها أوDD-STP لتستولي على صفقاتك الخاسرة لصالحها وتمرر الرابحة فقط للمصارف فيكون ربحها الأساسي الأعلى هو الصفقات الخاسرة لعملائها مما يدفعها لتعمد خسارتهم، والشركات التي تعتمد نظام الـ NDD في إدارة أعمالها لا تقبل الحسابات الصغيرة وصفقات السنتات حيث أنها تمرر الصفقات مباشرة للبنوك التي تمدها بالسيولة ولذا فمن غير المنطقي أن تطلب فتح صفقات بدولار أو عشرة دولارت فتحويلها إدارياً يكلف مبلغ أكثر من قيمة العمولة التي تقتصها من الصفقة، وتسلك شركات الـ NDD أحد تقنيتين هما:

1-  تقنية التنفيذ المباشر (Direct Market Access (DMA:
هذا النظام هو نظام STP مطور لذا يمكن تسميته (NDD/STP/DMA) فهذا النظام هو نظام شبكي كما في STP حيث تتعاقد الشركة أيضاً مع عدد من البنوك ومزودي السيولة Liquidity Providers ثم يرتبط العملاء والبنوك المزودة للسيولة بشبكة شركة الوساطة ولكن تقنية DMA جعلت الأوامر تمرر تلقائياً من طرف العملاء إلى طرف البنوك مباشرة والعكس بدون اطلاع شركات الوساطة عليها أو تدخلها بها أو إعادة إدارتها بواسطة مكاتب التداول وبالتالي فهذا يقتضي نقل الأسعار كما تأتي من البنوك حرفياً مما يجعل فروق السعر طفيفة جداً لدرجة الانعدام وهنا يكون دور شركة الوساطة هو الاختيار الأتوماتيكي لأفضل الأسعار للعرض والطلب بين البنوك الممولة فهي تختار أرخص سعر للشراء (الطلب) وأعلى سعر للبيع (العرض) وتعرضهم لك بجوار الزوج فربما يكون سعر العرض بجوار زوج اليورو دولار هو من أحد البنوك وسعر الطلب لنفس الزوج من بنك آخر مما يقلل السبريد كثيرا  وأيضاً تكون الفروق السعرية متغيرة وغير ثابتة لأن البنوك تغير أسعارها حسب السوق بشكل مستمر وبالتالي لا يمكن لهذه الشركات أن تتربح من السبريد فالأمرين متناقضين (أي أن التربح من فرق السبريد يقتضي إعادة ضبط الأسعار لإضافة العمولة على الفرق الحقيقي وهو ما ينافي تقنية البث الحي المباشر للأسعار دون تدخل) وهنا تكون عمولة الشركة هي عمولات إضافية Commission مستقلة تُقتص من كل صفقة تقوم بها من خلالها وغالباً ما تكون عمولات ثابتة، وتابع معي المثال المجدول التالي حيث يمثل مزودي السيولة لدى أحد شركات الوساطة وقد أرسل كل منهم سعره الحالي للعرض والطلب على زوج (يورو/دولار) كالتالي:

سعر الطلب Ask	سعر العرض Bid	مزود السيولة المالية
1.3001	1.2997	بنك أ
1.3001	1.2998	بنك ب
1.3002	1.3000	بنك جـ

هنا تقوم الشركة بانتقاء أفضل سعر للعرض Bid وهو 1.3000 فسيأخذه من "بنك جـ" وأرخص سعر شراء Ask وهو 1.3001 ليأخذه من "بنك أ" أو "بنك ب" أي انه يوجهك وقت الشراء لتشتري من أحد المزودين وفي حالة البيع على نفس الزوج يوجهك لمزود آخر وبالتالي يكون فرق السعر طفيف جدا فهو في مثالنا هذا نقطة واحدة وفي الحقيقة يكون أقل بكثير حتى يكاد ينعدم، وما يظهر لديك على الشاشة هو الأسعار المختارة تلقائيا هكذا:

 

الرمز Symbol	سعر الطلب Ask	سعر العرض Bid
EUR/USD	1.3001	1.3000

حسب هذا الجدول إذا كنت عميل لدى الشركة وقررت فتح صفقة شراء على زوج (يورو/دولار) فسوف تحول الشركة صفقتك إلى المزود الذي يوفر اقل سعر للطلب Ask وبالتالي سيحول صفقتك إلى "بنك أ" أو "بنك ب" وحين تريد اغلاق الصفقة ببيع اليورو ستقوم الشركة بتمرير الحوالة البنكية المشتراه إلى "بنك جـ" لبيعها لأنه يوفر أعلى سعر بيع أو عرض Bid وبالتالي وفرت الشركة لك فرق السبريد بدرجة كبيرة وفرق السعر (السبريد) يكون في حالة تغير مستمر نتيجة تتبع السعر الأفضل بين كل المزودين المشاركين وبالتالي فمن غير المعقول أن تكون هذه الفروق العشرية متناهية الصغر هي عمولة الشركة عن الصفقة وعملولة البنوك أيضاً فالشركة هنا لا تقتص عمولتها من فروق السعر ولكن بفرض عمولات اضافية على كل صفقة تجريها وهو ما نسميه بالـ"كوميشن" Commission ويظهر في خانة مستقلة على منصة التداول فمثلاً تأخذ دولارين عن كل صفقة أو خمسة دولارات وهكذا لذا فهي لا تتعامل ولا تقبل سوى الحسابات الكبيرة فقط وكلما قلت عمولتها عن كل صفقة كلما زاد حدها الأدني الذي تشترط إيداعه لديها حال فتح الحساب فربما تكون العمولة عند الشركات التي تقبل حسابات بحجم 5 آلاف دولار هي خمسة دولارات على الصفقة ولكن لتتعاقد مع شركة عمولتها دولارين فقط تشترط عليك فتح حساب بخمسين ألف دولار كحد أدنى وهكذا لذا فهذه العمولة في هذه الحسابات ليست شيئاً على الاطلاق فالنقطة الواحد في هذه الحسابات الكبيرة تكون بعشرة دولارات أو أكثر أي ان العمولة لا تصل لقيمة نقطة كاملة.

2- تقنية شبكات الإتصال الإلكتروني (Electronic Communication Network (ECN:
هذا النظام يجمع في طياته مابين مميزات نظام التمرير STP بانشاء شبكات الربط بين العملاء والسوق بالإضافة إلى ميزات التنفيذ المباشر DMA من حيث تنفيذ الأوامر مباشرة بين العميل والسوق من دون تدخل شركات الوساطة أو استخدام مكاتب التداول DD وكذلك انتقاء أفضل الأسعار وصغر السبريد ولكنه يضيف ميزات أخرى جعلته يتفوق على كل الأنظمة السابقة ليصبح الأعلى مصداقية وكفاءة لذا يمكن تسميته (NDD/STP/ECN)، فالشركات التي تطبق هذه التقنية تقوم بربط عملائها مع سوق الانتربانك الكبير Interbank Pool حيث تجلب الأسعار التي تتعامل بها حتى البنوك فيما بينها فتدخل وسطهم حيث تدخل شركة الوساطة بنفسها شبكة سوق الانتربانك كعميل فتجلب الأسعار العالمية حسب بورصة البنوك وتعتمد في ذلك على سيولتها الكبيرة لتدخل سوق البنوك كمنافس لذا فهي لا تتعاقد مع بنوك معينة ولكن تتعامل مع كل من يدخل سوق الانتربانك من بنوك أو شركات كبرى أو هيئات استثمارية أو أفراد حسب افضل أسعار العرض والطلب ثم تقوم بتفيذ أوامر عملائها من خلال هذه الشبكة وهذا يقتضي أن لا تقبل مثل هذه الشركات ايداعات صغيرة إطلاقاً والشركة التي تدعي أنها تعمل بتقنية ECN وتقبل بحسابات أقل من 10 آلاف دولار هي كاذبة أفاقة لأن مثل هذه المبالغ لا يمكن أن تستخدم كحوالات في هذا السوق الضخم وأيضاً تكون فروق السعر بهذه التقنية شبه معدومة ولكنها بالطبع تفرض عمولات Commission كما في تقنية DMA أو أكثر لطبيعه حجم تعاملاتها ، أعتقد أنك كونت انطباع عن هذا النوع من الشركات فهو لكبار المستثمرين والمحترفين الذين يخوضون السوق بجراءه وبمبالغ كبيرة ويحصدون الأرباح الطائة فهو الأعلى مصداقية وأمان وهذه الشركات غالباً هي شركات كبرى أو حتى بنوك وأساسها ملموس على الأرض ومسجلة في كبرى دول العالم كما أنها توفر لعملائها الإطلاع على عمق السوق Depth of Market وهي بيانات يتم جلبها من الجهات المتصلة بالشبكة من بنوك وشركات وهيئات وغيرها تخبرك بحركات وكميات السيولة المالية المتنقلة فيما بينهم ومقدار التحرك اللازم حدوثه على ورقة مالية لتغيير سعرها وهكذا.
 

* ملاحظة هامة: هناك بعض الشركات التي تتيح لك فتح الحساب المصغر (micro) بنظام DD أو الحساب الصغير (mini) بنظام STP او الحساب القياسي (Standard) بنظام ECN لذا فكن على يقين عزيزي القارئ بأن الشركة التي تحمل في طياتها امكانية فتح حساب من أي نوع كان بنظام DD هي شركة تحتوي على مكاتب تداول وإدارة أسعار وصفقات وبالتالي فهي قادرة على تحويل حسابك وصفقاتك إلى مكاتب التداول الخاصة بها ليتم تصفيتك في الأوقات العصيبة إن لزم الأمر فهذا جزء من عملها الذي تعرف كيف تديره جيداً وبإحترافية شديدة، فإن كنت تنوي المضاربة بمبالغ كبيرة وتريد احتراف التداول يفضل الابتعاد عن هذا النوع أيضاً من الشركات وابحث عن الشركات الكبيرة والمسجلة والتي لا تقبل حسابات الميكرو ولا تبالغ في الترويج للداعية الفجة من عروض وبونصات مجانية ورافعات مالية خيالية وما إلى ذلك لأن أغلبهم متلاعبون.

الهيئات الرقابية على شركات الوساطة

الهيئات الرقابية العالمية على شركات الوساطة في دول العالم

Forex International Finance Regulatory Agencies

لكي تنتقي شركة الوساطة الناجحة يجب أن تكون شركة واضحة المعالم تخضع للرقابة المالية الكاملة من الهيئات المختصة بذلك في البلد التي تقيم فيها هذة الشركة، لذا قمت هنا بسرد الهيئات الرقابية الشهيرة في الدول المشهورة باحتضان شركات الوساطة كي يسهل عليك عزيزي القارئ البحث عن الهيئة الرقابية في البلد التي تنتمي لها شركة الوساطة التي تتعامل معها وبيانات الاتصال والتواصل الخاصة بالهيئات لتسهل عليك عملية الاستعلام ولكن هناك بعض الأمور أريدك أن تضعها في الاعتبار وهي:

• هناك دول هيئاتها الرقابية لا غبار عليها ودول أخرى لا تكون بنفس الصرامة وأشهر الهيئات الرقابية الموثوقة لدى الجميع وذات الصيت هي خمس هيئات بالتحديد وهي NAF و CFTC في الولايات المتحدة الأمريكية و FSA في بريطانيا و SFBC في سويسرا و ASIC في استراليا وهناك أيضاً BaFin في ألمانيا ولكنها لا تصنف من الخمس الكبار رغم أنها هيئة رقابية مستقلة قوية جداً وانضمة الرقابة المالية في ألمانيا تعتبر ثاني أقوى أنظمة الرقابة ومكافحة النصب المالي بعد أمريكا، وهذه الهيئات عموماً تخضع لقوانين حكومية صارمة داخل بلادها ولها كامل التدخل والمراقبة على شركات الوساطة المسجلة لديها حفاظا على حقوق المستثمرين، ولكن هذا لا يعني أن باقي الشركات التي تقبع في دول ليست بها هذه الهيئات الرقابية القوية أنها نصابة ولكن هناك شركات نخبة أولى وهناك شركات في نخب متدرجة.
• هناك بعض الشركات تلجأ إلى دول ذات أنظمة ضرائب مخفضة وتسهيلات استثمارية كثيرة مثل صقلية وغيرها وتكون مسجلة في بعض الهيئات الرقابية ولكن لنفترض أن هذه الدول تشجع على الاستثمار وجذب الشركات الاستثمارية بأي ثمن وتسهيل تحركاتها فهل ستكون قوانينها صارمة كما في الدول التي تفرض قيود أكثر على الشركات العاملة بها؟!
• إن قمت باختيار شركة وساطة من احدى الدول الاربعة التي سبق أن ذكرتها فيجب أن تكون مسجلة في أحد الهيئات الخمسة السابق ذكرها على الأقل، فإن كانت شركة مقرها سويسرا مثلا وتخضع لمؤسسة رقابية معينة ولا تخضع للـ SFBC فتلك شركة بائسة ولكن إن كانت تخضع لـ SFBC وهيئات رقابية أخرى داخل سويسرا فذلك أفضل.
• الشركات ذات الأفرع المتعددة في جميع أنحاء العالم والتي تخضع فروعها لمراقبة الهيئات الرقابية في هذه الدول هي شركات أفضل من شركات الفرع الواحد.
• هناك بعض الشركات تدعي بأنها تخضع لهيئة رقابية MIFID الأوروبية وهي اختصار لـ The Markets in Financial Instruments Directive ولكن في الحقيقة هذه ليست هيئة رقابية ولكن قانون مشترك توقع عليه دول الاتحاد الأوروبي لتنظيم عمل الشركات الاستثمارية والخدمات وليست هيئة رقابية بالمعنى الحرفي وليست مقياساً على ثقل وشفافية الشركة فإحذروا من الدباجات الإعلانية.
• إذا كانت أحد الشركات المسجلة في الهيئات الرقابية الخمس التي سبق أن ذكرتها بالإضافة إلى أنها تمتلك فروعاً ملموسة على الأرض في البلد التي تقطنها أنت فتلك بالطبع أفضل لك من غيرها. 
• إذا قررت التعامل مع شركة وساطة لها فروع عالمية ومسجلة في كبرى الهيئات الرقابية في العالم هنا يفضل أن تفتح حسابك على أحد منصات الدول صاحبة الهيئات الكبرى فمثلاً إذا كانت شركة "س" لها فرع في الولايات المتحدة ومسجلة في هيئة NAF الأمريكية وفرعها الآخر أو مقرها في قبرص ومسجلة في هيئات قبرص الرقابية هنا عليك أن تجعل حسابك على فرع الولايات المتحدة الأمريكية والتعامل مع منصة التداول الخاصة بالشركة هناك حتى لا تقع في شراك الشركات التي تنشئ فروعاً تحت سطوة الهيئات الرقابية ولكن تسجل عملائها في فروعها التي لا تخضع لهذه الهيئات.

الهيئات الرقابية في الولايات المتحدة

هيئة المتاجرة في السلع الآجلة Commodity Futures Trading Commission CFTC	المنظمة
	الشعار
وهي هيئة تابعة للكونجرس الأمريكي، تقوم بتنظيم العمل في الأسواق المالية والرقابة عليها للحد من المخالفات، وتصل صلاحياتها لإغلاق شركات الوساطة إذا تجاوزت القوانين وذلك بناءً على ما تصدره هيئة NFA من قوانين.	معلومات
CFTC	الموقع الرسمي
Questions@cftc.gov	البريد الإلكتروني
CFTCgov	الفيس بوك
202-418-5000	التليفون
202-418-5521	الفاكس
Commodity Futures Trading Commission Three Lafayette Centre 1155 21st Street, NW Washington, DC 20581	العنوان

الهيئة الوطنية للعقود الآجلة National Futures Association NFA	المنظمة
	الشعار
وهي تابعة لهيئة CFTC وتقوم بحماية المستثمرين من جور شركات الوساطة، ولها الصلاحية لتنفيذ العقوبات على الشركات المخالفة لقوانين الهيئة.	معلومات
NFA	الموقع الرسمي
information@nfa.futures.org	البريد الإلكتروني
(312) 781-1300	التليفون
(312) 781-1467	الفاكس
Chicago Headquarters 300 S. Riverside Plaza, #1800 Chicago, IL 60606-6615	العنوان

هيئة الأوراق المالية والبورصات Securities and Exchanges Commission SEC	المنظمة
	الشعار
انشئت هذه الهيئة سنة 1929 لحماية المستثمرين وحفظ النظام وكفاءة السوق وتشرف على المشاركين الرئيسيين في بورصة الأوراق المالية كالبوصات والوسطاء ومستشاري الاستثمار وصناديق الاستثمار، كما أنها المعنية الافصاح عن المعلومات الهامة التي تؤثر في السوق.	معلومات
SEC	الموقع الرسمي
certified@sec.gov	البريد الإلكتروني
(202) 551-6000	التليفون
(202) 343-1028	الفاكس
100 F Street NE, Washington, DC 20549	العنوان

الهيئات الرقابية في المملكة المتحدة

هيئة الخدمات المالية Financial Service Authority FSA	المنظمة
	الشعار
هي هيئة مستقلة غير حكومية تستمد صلاحياتها القانونية من قانون الخدمات والأسواق المالية لعام 2000.  وهيئة الرقابة المالية تكون مسؤولة أمام وزراء الخزانة في بريطانيا ثم من خلالهم إلى البرلمان. ولكنها مستقلة عن الحكومة وتقوم بتحصيل تمويلها بالكامل من قبل الشركات التي تقوم على تنظيمها ومراقبتها، وهى منظمة قوية وجديرة بالإحترام على مستوى العالم، وتوفر معلومات كاملة للشركات والمستهلكين وغيرهم حول أهدافها والخطط والسياسات والقواعد.	معلومات
FSA	الموقع الرسمي
fcc@fsa.gov.uk	البريد الإلكتروني
(+44) 20 7066 1000	التليفون
25 The North Colonnade, Canary Wharf, London E14 5HS.	العنوان

الهيئات الرقابية في اليابان

وكالة الخدمات المالية Financial Services Agency FSA	المنظمة
	الشعار
وهي هيئة تابعة لوزارة الخدمات المالية اليابانية	معلومات
FSA	الموقع الرسمي
foreignpr@fsa.go.jp	البريد الإلكتروني
+81 3 3506 6000	التليفون
Financial Services Agency The Central Common Government Offices No. 7, 3-2-1 Kasumigaseki, Chiyoda-ku, Tokyo, 100-8967 Japan	العنوان

الهيئات الرقابية في سويسرا

الهيئة المصرفية الاتحادية Swiss Federal Banking Commission SFBC	المنظمة
	الشعار
هى نظام متكامل داخل وزارة المالية الاتحادية. ويفترض ان عملها الاشراف على القطاع المالى ولكن مع مرور الوقت تطورت الى السلطة الإشرافية والرقابية على القطاع  المالي ومن مهامها: الإشراف على المصارف والمتعاملين بالأوراق المالية. الإشراف على شركات المراجعة البنكية والمتعاملين في الأوراق المالية وشركات إدارة الصناديق وشركات الاستثمار ذات رأس المال المتغير والثابت. الإشراف على برامج الاستثمار الجماعي. الإشراف على سندات الرهن العقاري. الإشراف على أسواق الأوراق المالية والأسواق كافة . الكشف عن الأسهم وعروض المناقصات العامة للشركات المدرجة. الإشراف على المصارف والمتعاملين في الأوراق المالية ، وشركات إدارة الأموال وشركات الاستثمار ذات رأس المال المتغير والثابت والشراكات المحدودة للاستثمارات الجماعية ومديري الأصول من الاستثمارات الجماعية في مسائل غسيل الأموال. اتخاذ القرارات  في حالة الإفلاس وإعادة هيكلة المصارف والمتعاملين بالأوراق المالية.    بالإضافة إلى الواجبات الأساسية المتمثلة في الإشراف ، فاءن SFBC تنشط في المجالات الأخرى التي تتصل بسويسرا كمركز مالي ولذلك  فهى على اتصال مستمر مع وزارة المالية الاتحادية والمصرف الوطني السويسري، بالإضافة إلى ذلك فإنها على اتصال منتظم مع مختلف الجمعيات وعلى رأسها رابطة المصرفيين  السويسريين وصناديق الرابطة السويسرية والمعهد السويسري للمحاسبين القانونيين وخبراء الضرائب الاستشاريين.	معلومات
SFBC	الموقع الرسمي
info@ebk.admin.ch	البريد الإلكتروني
+41 (0)31 322 69 11	التليفون
+41 (0)31 322 69 26	الفاكس
Swiss Federal Banking Commission Schwanengasse 12 P.O.Box CH-3001 Berne	العنوان

رابطة المستشارين الماليين السويسريين المستقلة Groupement Suisse des Conseils en Gestion Indépendants GSCGI	المنظمة
	الشعار
هى منظمة شكلها الوسطاء الماليين المستقلين و خبراء في صناعة الخدمات المالية، وهى منظمة واضحة المعالم ولها شراكات مع الهيئات التنظيمية الرسمية والقطاع المصرفي، وتحاكم اعضائها امام القضاء فى حالة الممارسات غير المقبولة أو غير الموصى بها من قبل ميثاق المنظمة والمتفق عليها.	معلومات
GSCGI	الموقع الرسمي
secretariat@gscgi.ch	البريد الإلكتروني
022 / 317 11 22	التليفون
022 / 317 11 77	الفاكس
GSCGI 3, Rue du Vieux-Collège PO Box 3255 CH-1211 Geneva 3	العنوان

منظمة بولي ريج العامة PolyReg General Self-Regulatory Organisation	المنظمة
	الشعار
هي هيئة تنظيم ذاتي معترف بها من قبل الهيئة الاتحادية السويسرية لمكافحة غسيل الأموال وفقا للمادة 24 من قانون غسيل الأموال السويسرية وتقوم بدور التنظيم والإشراف على اعضائها، وأدرجت بولي ريج كجمعية ومدرجة في السجل التجاري في كانتون زيورخ. وهى مستقلة عن جميع المنظمات التجارية وتقبل الوسطاء الماليين في جميع مجالات الأعمال التجارية.	معلومات
PolyReg	الموقع الرسمي
info@polyreg.ch	البريد الإلكتروني
+41 (0)43 - 488 52 80	التليفون
+41 (0)43 - 499 80 56	الفاكس
PolyReg General Self-Regulatory Organisation Florastrasse 44 8008 Zürich Switzerland	العنوان

منظمة مديري الأصول Organisme D'Autorégulation des Gérants de Patrimoine OAR-G	المنظمة
	الشعار
هى هيئة تنظيمية ذاتيه التنظيم ومساهمة بنشاط في مجال مكافحة غسل الأموال فيما يتعلق بالمادة 305 (ب) من القانون المدني السويسري الصادر 17 أكتوبر 1997، ونشاطها الرئيسي:   مراقبة الامتثال من أعضائها للممارسات المطلوبة على النحو المنصوص عليه في قانون مكافحة غسيل الأموال. إبلاغ أعضائها بالأخبار ذات الصلة لمكافحة غسل الأموال. تقديم التدريب المناسب لأعضائها. المساهمة في تطوير اللوائح ذات الصلة بقانون مكافحة غسل الأموال.	معلومات
OAR-G	الموقع الرسمي
secretariat@oarg.ch	البريد الإلكتروني
+41 (0)22 700 73 20	التليفون
+41 (0)22 700 73 24	الفاكس
2, rue Pedro-Meylan - 1er étage Case postale 107 - CH-1211 Genève 17	العنوان

المنظمة المالية الإتحادية السويسرية Swiss Federal Department of Finance FDF	المنظمة
	الشعار
هى هيئة رقابية سويسرية تشرف على أسواق المال السويسرية، وتعمل على مبدأ ان أداء الأسواق المالية بشكل سلس له أهمية حاسمة في أي اقتصاد ولا بد من الاشراف والرقابة المستمرة لتحقيق افضل اداء لتلك الاسواق .	معلومات
FDF	الموقع الرسمي
info@gs-efd.admin.ch	البريد الإلكتروني
031 322 60 33	التليفون
031 323 38 52	الفاكس
General Secretariat FDF Federal Department of Finance Bundesgasse 3 3003 Bern	العنوان

الهيئات الرقابية في كندا

الهيئة التنظيمية للاستثمار بكندا Investment Industry Regulatory Organization of Canada IIROC	المنظمة
	الشعار
وهي هيئة كندية ذاتية التنظيم تختص بالرقابة على الوسطاء والنشاطات الاستثمارية في جميع الأسواق المالية في كندا وتختص الهيئة بوضع وتنفيذ القواعد المتعلقة بكفاءة النشاط الاستثماري سواءً للشركات أو المتاجرين الأفراد المسجلين لديها.	معلومات
IIROC	الموقع الرسمي
InvestorInquiries@iiroc.ca	البريد الإلكتروني
(416) 364-6133	التليفون
(416) 364-0753	الفاكس
Suite 2000, 121 King Street West Toronto, Ontario, M5H 3T9	العنوان

هيئة الأوراق المالية بأونتاريو Ontario Securities Commission OSC	المنظمة
	الشعار
هى الهيئة التنظيمية المسؤولة عن الإشراف على أسواق رأس المال في أونتاريو، والتي تشمل الأسهم وأسواق المشتقات، وتعتمد على التمويل الذاتي للمساءلة أمام المجلس التشريعي في أونتاريو من خلال وزير المالية، ويعود تاريخها الى 1928 مع إدخال تشريعات الأوراق المالية وقانون منع الاحتيال من قبل حكومة أونتاريو، ومن مهامها تطوير وتطبيق القواعد التي تساعد  على حماية المستثمرين وردع سوء السلوك وتعزيز أسواق رأس المال التى تتسم بالنزاهة والكفاءة والثقة في السوق، وتقدم خدماتها التنظيمية الى كل من : المستثمرين. المؤسسات الاستثمارية مثل صناديق المعاشات التقاعدية. المصدرين للأوراق المالية كالشركات العامة وصناديق الاستثمار. تجار الاستثمار. مستشاري الاستثمار. وكالات المقاصة. أماكن السوق ، مثل بورصات الأوراق المالية وأنظمة التداول البديلة.	معلومات
OSC	الموقع الرسمي
inquiries@osc.gov.on.ca	البريد الإلكتروني
1-866-827-1295	التليفون
416-593-8122	الفاكس
Ontario Securities Commission 20 Queen Street West, Suite 1903 Toronto, ON M5H 3S8	العنوان

هيئة الأوراق المالية بكولومبيا البريطانية British Columbia Securities Commission BCSC	المنظمة
	الشعار
هي وكالة مستقلة عن الحكومة وهى المسؤولة عن تنظيم تداول الأوراق المالية في كولومبيا البريطانية من خلال إقامة قانون الأوراق المالية، ومهمتها هي حماية وتعزيز المصلحة العامة من خلال تعزيز سوق الأوراق المالية العادلة وأوامر الثقة العامة وكذلك صناعة الأوراق المالية بصورة ديناميكية وقادرة على المنافسة التي توفر  فرص الاستثمار والحصول على رأس المال. وتهدف هذه الهيئة للقيام بدور قيادي في تنظيم الأوراق المالية التي تكسب ثقة للمستثمر وبصورة عادلة وفعالة ومبتكرة لاسواق رأس المال الكندي وكذلك تنظيم ومواكبة التطور السريع لاسواق رأس المال، ومن أهم مبادئها:   التميز والالتزام بمعايير عالية. جودة الخدمة وكفاءتها من حيث الاستجابة للنداءات في الوقت المناسب. التصرف بشكل عادل وأخلاقي. المساءلة، حيث تتحمل مسؤولية الوفاء بالتزاماتها. ابتكار اساليب استاقية لتجنب المخاطر بأقل تكلفة. حل المشاكل وتحديد مقاييس لاختبار وقياس مدى فعالية تنفيذ الحلول. تنظيم وحماية المستثمرين وسلامة السوق.  توعية المشاركين في السوق والمستثمرين.	معلومات
BCSC	الموقع الرسمي
inquiries@bcsc.bc.ca	البريد الإلكتروني
604-899-6500	التليفون
604-899-6506	الفاكس
British Columbia Securities Commission 701 West Georgia Street P.O. Box 10142, Pacific Centre Vancouver, B.C. V7Y 1L2	العنوان

الهيئات الرقابية في أستراليا

هيئة الأوراق المالية والاستثمارية Australian Securities And Investments Commission ASIC	المنظمة
	الشعار
هى هيئة استرالية منظمة للشركات والاسواق والخدمات المالية، تسهم في إعلاء سمعة أستراليا الاقتصادية والرفاهية من خلال حث الأسواق المالية في استراليا أن تصبح نزيهة وشفافة عن طريق كسب ثقة المستثمرين والمستهلكين، وتعمل فى إطار مسؤوليات حقيبة وزير  الخدمات المالية، وهى هيئة مستقلة لحكومة الكومنولث، وأنشأت تحت إدارة وقانون الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالي وتقوم بتنفيذ عملها وفقا لقانون الشركات، ومن مهامها : الحفاظ على النظام المالي وتحسين أداءه . تشجيع المشاركة وبث الثقة لدى المستثمرين والمستهلكين في النظام المالي. إدارة وتطبيق القانون بشكل فعال. تلقي ومعالجة وتخزين المعلومات بكفاءة وسرعة. جعل المعلومات عن الشركات والهيئات الأخرى متاحة للجمهور. مساعدة وحماية صغار المستثمرين والمستهلكين في الاقتصاد المالي. بناء الثقة في نزاهة أسواق رأس المال في استراليا. تيسير تدفق رؤوس الأموال الدولية. حماية النظام المالي من الاضطرابات المالية العالمية. رفع الفعالية التشغيلية ومستويات الخدمة لجميع أصحاب هيئة أسيك. تحسين الخدمات وتخفيض التكاليف من خلال استخدام التكنولوجيا الحديثة.	معلومات
ASIC	الموقع الرسمي
feedback@asic.gov.au	البريد الإلكتروني
+ 61 3 5177 3988	التليفون
(03) 5177 3999	الفاكس
Australian Securities and Investments Commission PO BOX 4000 Gippsland Mail Centre Victoria 3841	العنوان

الهيئات الرقابية في ألمانيا

الوكاله الاتحاديه لاسواق المال Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht BaFin	المنظمة
	الشعار
تأسست فى مايو 2002 وتقع تحت السلطة الاتحادية للرقابة المالية وهي مؤسسة وطنية مستقلة وتخضع لرقابة قانونية وتقنية من وزارة المالية الاتحادية  وتحصل على تمويلها من الرسوم والمساهمات التي تحصلها من المؤسسات والمشاريع التي تشرف عليها لذا فهي مستقلة عن الميزانية الاتحادية، وهدفها الرئيسي هو ضمان حسن سير العمل والاستقرار وسلامة النظام المالي الألماني لتبعث الثقة فى نفوس عملاء البنوك والمستثمرين فى النظام المالى، ومن مهامها الإشراف على البنوك ومزودي الخدمات المالية والمشاريع والتأمين وتداول الأوراق المالية وتفرض أيضا معايير السلوك المهني التي تحافظ على ثقة المستثمرين في الأسواق المالية كجزء من حماية المستثمر وتمنع الأعمال المالية غير المصرح بها، وهي هيئة ألمانية ضخمة توظف تقريبا 1900 موظف يعملون في بون وفرانكفورت ويشرفون على 2000 من المصارف والمؤسسات المالية فضلا عن نحو 6000 من صناديق  الاستثمار المحلية و 73 من الشركات التى تعمل لإدارة الأصول حسب احصائيات  آذار / مارس 2010.	معلومات
BaFin	الموقع الرسمي
+49 (0)228 29970299	التليفون
0228 / 4108 - 1550	الفاكس
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Graurheindorfer Str. 108 53117 Bonn Postfach 1253 53002 Bonn	العنوان

الهيئات الرقابية في الدنمارك

هيئة الرقابة المالية Danish Financial Services Agency FSA	المنظمة
	الشعار
هيئة رقابية تأسست في شكلها الحالي في الأول من كانون الثاني عام 1988 وتتبع لوزارة الشؤون الإقتصادية والتجارية مباشرة وتتمثل المهمة الأساسية لها في الإشراف على المشاريع المالية والبنوك وقروض الرهن العقاري و المؤسسات والمعاشات التقاعدية وشركات التأمين ، وما إلى ذلك ومن أهم نشاطاتها رصد المشاريع والصناديق الخاصة  لتغطية المخاطر التي يتعرضون لها (الإشراف على الملاءة المالية). كما تشرف أيضا على أسواق الأوراق المالية في الدنمارك وتراقب الشركات المدرجة والتى تمتثل لالتزاماتها لنشر المعرفة الداخلية والمعلومات الأخرى ذات الصلة. هذا بالاضافة الى الإشراف على منطقة سوق الأوراق المالية و الإشراف على النشرات المالية التى تقدم للجمهور. كما تراقب الأسواق بغية التدخل لمنع اى تلاعب فى الاسعار. وبالإضافة إلى الأنشطة الرقابية فإنها تساعد في وضع التشريعات المالية والمسائل والأوامر التنفيذية للشؤون المالية جمع الإحصاءات والأرقام الرئيسية للقطاع المالي.	معلومات
Danish FSA	الموقع الرسمي
Finanstilsynet@ftnet.dk	البريد الإلكتروني
+45 33 55 82 82	التليفون
+45 33 55 82 00	الفاكس
Finanstilsynet (Danish FSA) Aarhusgade 110 2100 Copenhagen Denmark	العنوان

الهيئات الرقابية في السويد

هيئة الرقابة المالية  Swedish Financial Supervisory Authority Finansinspektionen Fi	المنظمة
	الشعار
هى هيئة الإشراف المالي السويدية وعضو في لجنة منظمي الأوراق المالية الأوروبية وهى سلطة عامة أنشئت عام 1991 كهيئة رقابية متكاملة لتغطية المصارف والأوراق المالية والتأمين ولتعزيز الاستقرار والفعالية في النظام المالي السويدي وضمان فعالية قوانين حماية المستهلك. ومن مهامها الاشراف والرقابة على كل الشركات العاملة في الأسواق المالية السويدية، وتكون مسؤولة أمام وزارة المالية. تتكون الهيئة من عشرة أعضاء الى جانب المدير العام والذى يتم تعينه من قبل الحكومة،  وتشرف على حوالي 3700 شركة بما فيها المصارف ومؤسسات الإئتمان وشركات الأوراق المالية وإدارة الأموال والبورصات والأسواق وشركات التأمين والجمعيات الصديقة.	معلومات
Fi	الموقع الرسمي
finansinspektionen@fi.se	البريد الإلكتروني
+46 8 787 80 00	التليفون
+46 8 24 13 35	الفاكس
Finansinspektionen, Box 7821, SE-103 97 Stockholm, Sweden	العنوان

الهيئات الرقابية في هولندا

الهيئة الهولندية للاسواق المالية  Netherlands Authority for the Financial Markets AFM	المنظمة
	الشعار
وهي المسئولة عن الاشراف على الاسواق المالية منذ الأول من مارس عام 2002 وتشرف على القطاع المالى ككل (الادخار- القروض - التأمين - الاستثمار)  وتساعد فى تسيير الاسواق المالية. وتعتبر الهيئة الرقابية الهولندية من اشد الهيئات الرقابية فى أوروبا من حيث الفصل الكلى لأموال المودعين عن أموال الشركة، والمراجعة  السنوية والربع سنوية إلى الاستحقاقات السنوية وتقوم الهيئة بالعمل بقوانين شديدة لمكافحة غسيل الاموال. وللحصول على ترخيص من الهيئة الرقابية لابد ان تتوافر عدة شروط لدى الشركات الراغبة : أن تكون الشركات المرخصة فى هولندا تتطابق مع اللوائح والقوانين المالية الصارمة وتخضع لعقوبات مالية فى حالة مخالفتها لهذة القونين على الشركات الخاضعة للهيئة الرقابية الهولندية القيام بمراجعة الحسابات التنظيمية على اساس شهرى وربع سنوى لفحص وضع الشركة . ويقوم موظفى AFM بزيارات لمقر الشركات المسجلة للتاكد من تنفيذ قوانين الهيئة ولوائحها المتخذ بها .	معلومات
AFM	الموقع الرسمي
info@afm.nl	البريد الإلكتروني
+31(0)20- 797 2000	التليفون
+31(0)20- 797 3800	الفاكس
Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM) P.O. box 11723 1001 GS, AMSTERDAM The Netherlands	العنوان

الهيئات الرقابية في أسبانيا

اللجنه القوميه للاوراق الماليه والبورصات  Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV	المنظمة
	الشعار
هي الوكالة المسؤولة عن الإشراف والتفتيش الاسباني على أسواق الأسهم وأنشطة جميع المشاركين في تلك الأسواق. وقد أنشئت بموجب قانون سوق الأوراق المالية من خلال قانون اصلاح النظام المالى ( القانون رقم 37/1998 ) وتم انشاء تلك الهيئة لتتماشى مع متطلبات الاتحاد الأوروبي وتنمية اسواق الاسهم الاوروبية.  والمستفيد الرئيسي من عمل  CNMV هم المستثمرون الاسبان، لتكفل لهم الحماية الكاملة، لذا فمن أولويات هذه الوكالة تحسين آلية الإفصاع عن معلومات السوق ومتابعته.	معلومات
CNMV	الموقع الرسمي
international@cnmv.es	البريد الإلكتروني
34 91 585 15 00	التليفون
34 91 319 33 73	الفاكس
Edison, 4 28006 Madrid	العنوان

الهيئات الرقابية في إيطاليا

اللجنه القوميه للاوراق الماليه والبورصات  Commissione Nazionale per le Società e la Borsa CONSOB	المنظمة
	الشعار
CONSOB	الموقع الرسمي
+39 06 84771	التليفون
+39 02 89010696	الفاكس
Via Giovanni Battista Martini,  3 - 00198 Rome (Italy)	العنوان

الهيئات الرقابية بهونج كونج

هيئة الأوراق والعقود الآجلة  Securities and futures Commission SFC	المنظمة
	الشعار
هى هيئة قانونية مستقلة وغير حكومية ومسؤولة عن تنظيم الأوراق المالية وأسواق العقود الآجلة في هونغ كونغ. وهى مسؤولة عن الاشراف على الشركات التى تقوم بالأنشطة التالية:   التعامل في الأوراق المالية. التعامل في العقود الآجلة والاستدانة. تداول العملات الأجنبية. تقديم المشورة في الأوراق المالية. تقديم المشورة بشأن العقود الآجلة. تقديم المشورة بشأن تمويل الشركات. تقديم خدمات التداول الآلي. أوراق المالية هامش التمويل. ادارة الأصول.	معلومات
SFC	الموقع الرسمي
enquiry@sfc.hk	البريد الإلكتروني
(852) 2840 9222	التليفون
(852) 2521 7836	الفاكس
Securities and Futures Commission 8th floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hong Kong	العنوان

الهيئات الرقابية بالجزر البريطانية العذراء

هيئة الخدمات المالية British Virgin Islands Financial Services Commission BVIFSC	المنظمة
	الشعار
هى السلطة التنظيمية لجميع الأعمال المالية العاملة في الخدمات المالية من داخل جزر فيرجن البريطانية. وهى تنظم جميع الخدمات المالية والأنشطة وفقا لقوانين جزر فيرجن البريطانية وتشمل الأعمال المصرفية والائتمانية وشركات الاستثمار والخدمات والأعمال التجارية والتأمين  وإدارة الشركات وتسجيل الشركات والملكية الفكرية، وتقوم بمراقبة وتنظم نشاط الخدمات المالية لحماية الجمهور ضد أي عمل غير قانوني أو غير مصرح به فى الخدمات .المالية العاملة في الأعمال التجارية من داخل جزر فيرجن البريطانية.	معلومات
BVIFSC	الموقع الرسمي
webmaster@bvifsc.vg	البريد الإلكتروني
284-494-1324	التليفون
284-494-5016	الفاكس
British Virgin Islands Financial Services Commission Pasea Estate P.O. Box 418 Road Town, Tortola, VG 1110 British Virgin Islands	العنوان

* كما أن هذا دليل بجميع المنظمات والهئيات ذات النشاط الرقابي المالي على الشركات التي تعمل في مجال الوساطة في دول العالم المختلفة بغض النظر عن كونها هيئات قوية أو ذات صلاحيات محدودة ولكن جمعتها لكم كي تكون بمثابة المرجع السريع للإستعلام:
 ;

الهيئة الرقابية ورمزها وموقعها الرسمي	الدولة
Commodities and Futures Trading Commission CFTC	الولايات المتحدة
National Futures Association NFA
Securities and Exchanges Commission SEC
Financial Industry Regulatory Authority FINRA
New York Stock Exchange NYSE
Office of the Comptroller of the Currency OCC
Chicago Board of Trade CBOT
Securities Investor Protection Corporation SIPC
Financial Services Authority FSA	المملكة المتحدة
Financial Services Compensation Fund FSCS
Swiss Federal Banking Commission SFBC	سويسرا
Groupement Suisse des Conseils en Gestion Indépendants GSCGI
PolyReg General Self-Regulatory Organisation
Organisme D'Autorégulation des Gérants de Patrimoine OAR-G
Swiss Federal Department of Finance SFDF
Association Romande des Intermediares Financiers ARIF
Swiss Bankers Association SBA
Swiss Federal Finance Administration SFFA
Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA
Swiss National Bank SNB
Geneva Chamber of Commerce CCIG
Investment Industry Regulatory Organization of Canada IIROC	كندا
Ontario Securities Commission OSC
British Columbia Securities Commission BCSC
Canadian Investor Protection Fund CIPF
Financial Transactions and Reports Analysis Center of Canada FINTRAC
Financial Services Agency of Japan FSA	اليابان
Japan Securities Dealers Association JSDA
Japan Investor Protection Fund JIPF
Tokyo Commodity Exchange TOCOM
Australian Securities and Investment Commission ASIC	أستراليا
Financial Markets Authority FMA	نيوزلندا
Financial Service Providers Register FSPR
Financial Services Complaints Limited FSCL
New Zealand Exchange NZX
Serious Fraud Office SFO
The Financial Supervisory Authority of Norway	النرويج
Swedish Financial Supervisory Authority Finansinspektionen Fi	السويد
Danish Financial Supervisory Authority FSA	الدنمارك
Financial Supervisory Authority FIN-FSA	فنلندا
Federal Financial Supervisory Authority BaFin	ألمانيا
Netherlands Authority for the Financial Markets AFM	هولندا
Comisión Nacional del Mercado de Valores CNMV	أسبانيا
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa CONSOB	إيطاليا
The Hellenic Capital Market Commission HCMC	اليونان
Autorite des marches financiers AMF	فرنسا
Credit Institutions and Investment Firms Committee CECEI
Polish Financial Supervision Authority PFSA	بولندا
Central Bank of Ireland	أيرلندا
Cyprus Securities and Exchange Commission CySEC	قبرص
Malta Financial Services Authority MFSA	مالطا
Hungarian Financial Supervision Authority HFSA	المجر
Financial Supervision Commission of Bulgaria FSC	بلغاريا
Federal Financial Markets Service in Russia FCFR	روسيا
Securities and Exchange Board of India SEBI	الهند
Reserve bank of India RBI
Securities and Futures Commission SFC	هونج كونج
Dubai Multi Commodities Centre DMCC	الإمارات
Dubai Gold & Commodities Exchange DGCX
Dubai Financial Services Authority DFSA
Emirates Securities and Commodities Authority SCA
Ministry of Commerce and Industry in Kuwait	الكويت
Kuwait Chamber of Commerce & Industry KCCI
Banque Du Liban	لبنان
Securities Commission Malaysia SC	ماليزيا
Monetary Authority of Singapore MAS	سنغافورا
Singapore Exchange SGX
Securities and Exchange Commission in Thailand SEC	تايلاند
Commidity Futures Trade Regulatory Agency CoFTRA	اندونيسيا
Securities and Exchange Commission Philippines SEC	الفلبين
The National Securities Commission in Panama CNV	بنما
Ministry of Industry and Commerce MICI
Securities & Exchange Commission Nigeria	نيجيريا
Financial Services Commission of Mauritius FSC	موريشيوس
State Committee for Securities	أذربيجان
Baku Stock Exchange
The Israel Securities Authority ISA	إسرائيل
BVI Financial Services Commission FSC BVI	الجزر العذراء
International Financial Services Commission IFSC	هندوراس
Nevis Financial Services	جزيرة نيفيس
Seychelles International Business Authority SIBA	جمهورية سيشيل
Seychelles Licensing Authority SLA
European Commission EC	منظمات دولية
Ernst & Young E&Y
Financial Markets Association ACI
Klynveld Peat Marwick Goerdeler KPMG